美国银行监管机构近日宣布将大幅放宽对全国最大银行的资本要求，这一重大监管变革预计将释放出1750亿到2000亿美元的超额资本，并可能重塑银行与数字资产的互动。
联邦储备委员会监管副主席米歇尔·鲍曼于2026年3月12日至13日提出了巴塞尔III最终框架的重新提案，旨在替代2023年版本，后者受到银行业的强烈反对。联邦储备、联邦存款保险公司和货币监理署正在协调这一改革，采取“资本中立”立场，用单一框架取代之前的双重框架。
此次2026年3月的重新提案涵盖了四个支柱：压力测试、补充杠杆率、巴塞尔III风险基础资本框架和全球系统重要性银行附加费。包括美国银行家协会、金融服务论坛和银行政策研究所等行业团体对此提案表示赞赏，认为它回应了97%评论者对先前版本提出的担忧。
资本减负如何重塑银行的加密货币业务
这一资本改革正值机构对加密货币采用的重要时刻。在当前国际巴塞尔委员会标准下，银行对未担保的加密资产面临1250%的风险权重，这实际上要求每美元的加密暴露都必须对应1美元的资本。这种惩罚性待遇限制了银行提供数字资产的保管、贷款和交易服务的意愿。
此次监管重置不仅限于资本比率。2025年初撤销的SEC员工会计公告121（SAB 121）已取消银行需对客户加密持有物进行1:1资本准备的要求。结合近期OCC指导方针允许全国性银行参与加密活动，这一资本减负可能加速BNY美林和州街等机构的项目推进，这些机构已经建立了加密保管基础设施，但面临资产负债表的限制。
华尔街欢欣鼓舞，而批评者则警惕2008年危机的回声
鲍曼将这一提案框架视为基于证据而非结果驱动的。她表示：“我们不是从设定一个总的‘目标’入手，然后反向操作，而是根据每一项要求的优缺点进行评估。”她补充说，这些变化“将保持韧性，并为美国家庭和企业提供信贷的灵活性。”
并非所有人对此持乐观态度。马萨诸塞州参议员伊丽莎白·沃伦称之为“一个弱规则，未能解决资本框架中的严重缺陷，这些缺陷在2008年金融危机后从未得到修复。”这种批评凸显了关于后危机保障措施是否被过于激进地拆解的更广泛政治分歧。
该提案现进入公众评论期，通常为90天，然后联邦储备委员会将对最终规则进行投票。2025年11月的eSLR规则允许自2026年1月1日起提前采用。