要点摘要
高盛已挑选出八只在生产及炼油领域中表现突出的石油股票，作为受中东紧张局势和供应链 disruptions 影响的投资机会，这些因素导致原油价格显著上涨。
在过去一个月，布伦特原油价格暴涨56.3%，现报106.91美元/桶。红海航运线路持续遭受攻击，迫使美国及欧洲国家释放战略石油储备，以调控全球原油价格。
Brent Crude Oil Last Day Financ (BZ=F)
高盛分析师Neil Mehta对公司首选的三只炼油股票——Valero Energy、HF Sinclair和Marathon Petroleum均给予了“买入”评级。
在生产领域，高盛认为在布伦特原油价格在每桶70至75美元之间的情况下存在有吸引力的风险收益机会。该投资银行提高了其对美国大型能源公司及加拿大能源行业的价格目标。
ConocoPhillips, COP
在高盛的名单中，Chevron同样位居重要位置，预计在2026年公司将进行至少120亿美元的股票回购。预计在圭亚那和美洲湾的新项目启动将推动其持续扩张。
炼油行业因利润扩张和需求增长而受益
在炼油业务方面，高盛倾向于那些利润改善的企业，特别是在西海岸，由于产品库存紧张及汽油消费强劲，裂解利润差扩大。
Valero Energy在高盛的炼油选择中名列首位。分析师指出其位于墨西哥湾的设施每天处理至少240,000桶的委内瑞拉原油。Valero在第四季度的每股收益达到3.82美元，营收为303.7亿美元。公司计划通过分红和回购分配40-50%的调整后现金流，高盛预计到2026年将有约49亿美元回馈给股东。
Marathon Petroleum则完成了炼油三巨头。高盛预测到2026年将回馈46亿美元给股东。Marathon在第四季度的每股收益为4.07美元，超出分析师预期。公司计划在两年内实现12.5%的股息增长。
加拿大能源生产者备受关注
在加拿大能源公司中，Cenovus Energy根据高盛的分析提供了最强的总回报机会，预计西白玫瑰项目将在2026年第二季度末开始生产。
Suncor Energy在过去12个月内实现了约65%的回报。高盛对其前景持乐观态度，强调其集成的运营结构和自主运输卡车的实施以降低运营成本。
Canadian Natural Resources的股息收益率约为4%。高盛预计年产量约为163.2万桶石油等价物。