XRP Ledger（XRPL）正式引入XLS-66借贷协议，标志着其去中心化金融（DeFi）能力迈出关键一步。该协议由Ripple团队核心开发者Vytautas Vito Tumas与Aanchal Malhotra共同提出，随XRPL 3.1.0版本上线，旨在在不依赖以太坊或其他智能合约平台的前提下，实现原生链上借贷功能。
与主流DeFi协议依赖自动清算机器人和链上抵押管理不同，XLS-66采用“链下审核、链上结算”的独特设计。贷款发放前，借款人需完成身份验证与信用评估等传统金融流程，确保风险可控；而区块链仅负责记录贷款合同、还款计划与交易轨迹，提升透明度与可审计性。
协议核心由两类链上对象构成：LoanBroker与Loan。LoanBroker由借贷运营商创建，用于存储协议参数、管理费用结构及风险缓冲金（First-Loss Capital）；Loan对象则承载借款人与运营商之间的具体合约条款，包括利率、还款周期与状态更新。整个生命周期涵盖从贷款创建、发放、还款到最终清算的九种交易类型。
在收益机制上，协议支持三种利率模式：标准本金利率、逾期罚息及提前还款优惠利率。此外，LoanBroker还可收取管理费、放款手续费、每期服务费及提前/逾期专项费用，但仅在已存入足额风险缓冲金的前提下才可收取，确保资金安全。
为增强合规性，协议内置两项关键机制：资产回收（clawback）与账户冻结（freeze）。资产发行方可依据合规需求，依法追回特定账户中的资金，或暂时冻结账户的资产收发权限，但债务责任仍持续生效。风险缓冲金作为核心风控工具，由贷款方按总贷款额比例存入，用于覆盖部分违约损失，降低平台系统性风险。
这一创新设计被XRPL社区资深研究者Vet称为“网络最后的DeFi疆域”，不仅为XRP持有者提供了无需绕道以太坊即可获取稳定收益的全新通道，也展现了Ripple在合规金融基础设施建设上的前瞻布局。