FDIC正式明确支付型稳定币不适用通道存款保险，强调用户权益指向发行方而非银行，此举意在防止金融误解，同时引发行业对收益奖励边界的新一轮争议。
美国联邦存款保险公司（FDIC）近期明确表示，支付型稳定币将不适用“通道存款保险”机制。这一立场旨在避免公众对金融保障范围产生误解，尤其在银行发生倒闭时，防止用户误以为其持有的稳定币与银行存款享有同等的保险保护。
所谓“通道存款保险”，是指当客户的资金通过第三方机构（如托管账户或某些支付应用）存入受保银行时，若记录清晰可追溯每位用户的资金份额，则可将银行的存款保险额度“传递”至最终用户，最高可达25万美元。然而，稳定币持有者并非银行存款人，他们所持有的是基于发行方储备资产背书的数字代币。即便发行方的储备中包含银行存款或现金等价物，用户对资金的权益主张对象是发行方，而非银行本身。因此，从法律和监管逻辑上，稳定币余额不构成银行存款，自然无法触发通道保险机制。
FDIC主席特拉维斯·希尔强调：“支付型稳定币不符合通道存款保险的适用条件。”监管机构正推动将这一原则写入正式法规，以厘清边界，防范系统性误解。
与此同时，围绕加密企业通过关联方提供收益奖励的争议仍在持续。部分银行集团呼吁全面禁止包括关联方在内的任何形式的收益支付，认为这会引发存款外流，威胁传统金融体系稳定。但包括Coinbase在内的行业主体则辩称，相关立法仅禁止发行方直接支付收益，并未明确禁止第三方关联方提供激励。他们认为，扩大禁令范围不仅超出立法原意，更会抑制金融创新与用户选择权。
这一监管分歧反映出传统金融与加密生态在底层逻辑上的深层冲突：前者强调账户归属与机构责任，后者则依赖去中心化代币经济模型。未来监管框架的走向，将决定稳定币在主流金融体系中的定位与生存空间。